出口商表示，中國市場目前大部分處于觀望階段，主要是由于巴西可能新增工廠（19家），進口商多數看空。然而目前還沒有任何官方消息�！笆袌瞿壳胺浅�復雜，前景充滿不確定性�！眱r格變化不大。

需要注意的是，目前艙單啟運日期在2023.2.23 (含) -3.22 (含) 的巴西貨柜，海關仍不予申報及處理，且暫無解決方案。據悉，該時間段內啟運貨柜正陸續抵港，已有部分貨柜超出免箱期開始產生滯箱費用。

價格參考：烏拉圭前后腱$6800，肩胛上腦$5800，后部位$6000，80vl碎肉$3600；阿根廷六切$5000-5200；智利母牛四分體$4650。

4月第二周，巴西出口牛肉20,651噸，日均出口量4130噸。與第一周相比出口量有所減少。數據顯示，4月的前9個工作日巴西累計出口43,246噸，均價為$4629/噸，日均出口4805噸。

盧拉訪華期間，中巴雙方于14日在北京簽署了15項雙邊協議。這些協議包括建立促進兩國貿易及發展研究和創新的機制。

在INAC組織的會議上，BPU Meats 董事會顧問 Daniel De Mattos表示：肉類行業一致認為烏拉圭急需迅速地開放關稅，特別是對跨太平洋協定應該給予足夠重視。

他認為，相對于和中國的自貿協定以及南共市同歐洲的協定，CPTPP是更可行的。

目前烏拉圭在中國的優勢在于帶骨牛肉以及內臟的進口許可，但是這個優勢很可能即將不復存在，中國若開放更多的巴西工廠將會導致烏拉圭被迫在價格而非質量上競爭。

“回退到以前靠低價養殖出口活牛的經濟模式并不是我們想要的”。

De mattos指出由于481配額的減少對烏拉圭整個牛肉產業鏈造成的影響可達4000萬美元。相對于希爾頓配額，烏拉圭原本在該配額的供應中占據價格優勢。

他認為可以替代481配額的市場并非中國，而是日本（關稅差距達到38.5%）。

INAC報告顯示三月閹公牛價格指數（針對英國品種及其雜交種、活體重量達到520KG、出成率在54%·的閹公牛價格）1513美元，比2月份增加22美元，達到連續三個月上漲。

閹公牛的價格上漲主要來自于本地市場胴體、內臟、副產品的價格增長（整體出口價格有略微下跌）。

閹公牛的采購價格三月上漲60美元，達到1170美元，與價格指數的差距——工業附加值減少了38美元，達到343美元/頭。

自上周中開始，幾個屠宰廠就通過壓低出價嘗試截斷活牛的上漲趨勢，但工廠之間沒有達成一致，母牛和閹公牛的低價分別是3.8和4.1。但仍有工廠維持4.3的價格（優質閹公牛），成交價格還會有幾分錢漲幅。母牛成交價格在4美元。

部分工廠出價堅持4.1， 但也沒有成交，而出價高的工廠同時也對質量有更高的要求。

預定周期非常短，最多4-5天，這也體現出即便屠宰水平極低，供給依然沒有改善。

本周一些工廠開始了481配額的生產，草飼市場的壓力應該會有相應的緩解。

預計接下來的三周屠宰會集中在谷飼牛，草飼牛的價格則預計會保持目前的水平。

隨著前兩周停止屠宰的工廠復工，屠宰量相對于復活節的量有修復，但仍然比兩周前的量有3000頭左右的差距。

按照農業部的預測，阿根廷2022年末的活牛存欄達到5420萬頭，同比增加82萬頭。但仍然比16-19年的平均值低6%，比2018年低14%。

2021-2022年期間增長最多的是牛犢（增加了5%，70萬頭），隨后是母牛（增長了1.5%，320萬頭），相反的是小母牛減少了0.8%，年輕閹公牛1.6%，閹公牛1.2%。

數據顯示牛犢斷奶比例增加了3.6%（牛犢與上年度母牛數量的比值），達到66.7%，是自2007年以來的最高值。

根據valor carne的分析，屠宰量的曲線基本只跟隨存欄量周期，而沒有體現存欄量減少的意愿，甚至在相當長的時間內沒有體現干旱的影響。

三月份的活牛屠宰達到129萬頭，環比上月增長了23%，同比增長12%，也是本世紀以來單月屠宰量最高的月份。

屠宰類目同比增長最多的是母牛，特別是大齡母牛，增長了27%，閹公牛增長了19%，母牛占比46%。

如果考慮工作日平均屠宰量，則有下降，與上個月相似，同比增長7%。

由于干旱，許多牛只被迫從草場轉移至育肥場飼養，導致育肥場的存欄量比近五年的峰值增長了6-10%。

生產季對于母牛的要求也導致育肥場的存欄量增加，一季度入欄116萬頭。

最優質的閹公牛價格上漲了15-20比索，達到860-875比索/胴體重量。其他品種價格在800-820比索/胴體重量。

母牛部分，最優質的個體保持上一周的漲勢，價格在710-730比索/胴體重量。中國母牛價格在530-600比索/胴體重量。

在過去的八年中，中國牛肉消費量從680萬噸增長了60%至1090萬噸，現在已經接近牛肉的主要消費國美國，美國在此期間增長了10%，達到1240萬噸。

如果中國消費的這種擴張趨勢繼續下去，在十年間將超過美國，不僅成為世界上主要的牛肉進口國，而且成為主要的牛肉消費國。

根據美國農業部的數據，到2023年，中國將比美國的牛肉消費少150萬噸，而2015年該差距為450萬噸。

中國的GDP2023年第一季度期間增速4.5%，是自去年以來最快增速，超出了很多分析師的期望（4%），使得一些投行上調了對中國的經濟增長預期至6%，比中國自己設定的5%增速更高。

數據也不完全是積極的，特別突出的是消費品零售總額的大幅增長（同比10.5%，期望值是7.5%）。另一方面工業生產以及固定資產投資增長低于預期，城鎮青年失業率在19.6%。

中國經濟數據表明修復會是逐步的，而非陡然的恢復。

韓國消費者對牛肉和豬肉的需求增加，零售價格也增加，導致國內的屠宰量以及進口量增加。

但宏觀經濟的調整，如通脹以及匯率波動導致上游成本增加，導致消費者也不得不重新考慮消費決策。

韓牛全部供給本地，加上美國的供給減少，來年的市場競爭預計會更加激烈。

盡管飼料成本很高，但由于過去八年養殖場和飼料場的收入穩定，韓牛和肉牛的庫存仍處于歷史高位水平。然而，供應充足加上消費者對韓牛牛肉的需求下降導致去年活牛價格下降。因此，韓國牧場主在2022年下半年減少了庫存。韓國的一般的母牛屠宰率在45%左右。隨著生產商將奶牛庫存轉移到市場，這一數字在2022年躍升至48%。更高的母牛屠宰率，加上2022 年精液銷量下降，表明韓國牛市前景更加悲觀。盡管如此，兩歲以下牛的充足供應將使韓國的庫存在2023年之前保持強勁，直至2024年相應影響才會顯現。

美國農業部預計韓國2023年牛肉進口量為 59.5 萬噸，與2022年持平，比1月份的預測低1.5萬噸。與37.9萬噸相比，國內供應每年將增加近 40 噸。

期貨價格持續承壓，阿根廷和巴西均有所下滑。而烏拉圭的牛價居高不下，使出口商的處境更加復雜，“進口商的還價比行業期望價格低10%-15%”。

價格參考：烏拉圭前后腱$6900，帶骨胸肉$3800；阿根廷六切$5000-5200，前后腱$6500-6600，碎肉80vl$3600-3800；智利母牛四分體$4700-4850。

羊肉方面，出口商也表示市場較為低迷，綿羊胴體$3500-3700�，F大洋洲供應充足且價格更具競爭力。

數據顯示，在4月的前4個工作日，巴西共出口22,595噸牛肉，均價$4547/噸。隨著3月23日恢復對華出口后，出口節奏明顯加快。4月日均出口5647噸，高于3月3400噸日均出口量，但仍遠低于暫停前的8000噸日均。

由于2月23日至3月23日中國市場的暫停，巴西3月對華出口量減少了1.7萬噸（-24%），至54,829噸，降至2022年1月以來的最低單月輸華量。盡管如此，中國仍是3月巴西牛肉出口的主要目的地。

一方面，由于免關稅配額已完成，3月對美出口下降了5000噸至6423噸。與此同時，巴西對其他目的地的出口量大幅增長。其中對埃及出口量為8132噸（環比增長56%），為第二大出口目的地。對香港出口量增長一倍，對俄羅斯和菲律賓則增長了兩倍。

成品牛市場非常堅挺，不同類型的活牛價格均有上漲。隨著部分工廠恢復生產，需求增加，但雨后供應大幅減少。大部分成品閹牛交易價格在$4.15-4.20/kg。母牛方面情況類似，大部分母牛價格上漲至$3.90-3.95/kg，重型母牛則為$4.00-4.05/kg。

目前市場對小母牛和閹牛的需求旺盛。由于供應很低，預計活牛市場將持續堅挺。

與往年一樣，在復活節的一周牛屠宰量大幅下降。數據顯示，上周屠宰量為28,224頭，環比減少了11,500頭，同比減少約8500頭。

主要的屠宰工廠為：Marfrig12廠（3233頭），美麗華7廠（3119頭），美麗華3廠（2869頭）。MF四個廠合計屠宰10,205頭，美麗華三個廠屠宰8635頭。

截至上周，阿根廷已認證2022/23年度希爾頓配額的81.6%（共29,389噸）。其中一半以上運往德國，三分之一運往荷蘭。目前認證的約2.4萬噸配額出口額約2.45億美元，均價10217美元。

連續三周閹牛出口價格保持穩定。英國種閹公牛價格維持在Ar$840-860/kg cwt，其他品種價格在Ar$800-820/kg cwt。

母牛價格有所上漲，優質母牛價格上漲Ar$90-100至Ar$710-730/kg cwt，此外，中國工業母牛價格上漲Ar$15-100，至Ar$520-600/kg cwt。

3月糧農組織肉類價格指數平均為113.0點，環比略有上升（0.9點和0.8%），但同比下降6.3點（5.3%）。美國未來數月牛只供應量減少的預期推高美國國內牛肉價格，3月份國際牛肉報價應聲上漲。豬肉價格微幅升高，主因是供應持續受限和復活節前夕需求增加帶動歐洲價格上浮。相比之下，盡管幾個大型出口國廣泛暴發禽流感疫情，供應因此面臨挑戰，全球進口需求疲軟依然促使禽肉價格連續第九個月下滑。羊肉價格亦平均走低，復活節前需求增加和匯率變動影響此前推動2月份羊肉價格高企，而本月則出現回調。

據估計，3月中國主要牛肉供應國對華出口量約為18萬噸，這批貨物將主要于4月下旬至5月上旬抵港。將比美國農業部預測的月需求量22萬噸低約4萬噸。

盡管其他產地3月對華出口量較2月有所增加，但無法抵消巴西輸華量的下降。

根據預測，自2022年11月以來各國的出口量均低于中國的進口需求，因此在此期間需消耗去年5-10月的剩余庫存。截至今年3月，輸華量累計比需求量低約12.5萬噸，與去年盈余庫存接近。因此據估計，今年中國的庫存已收縮至正常水平。

環比上周，美國進口肉價明顯更高，對瘦肉良好的需求繼續對價格形成支撐。